2022年通脹(美國通脹依然火熱，道指意外大漲，錄得2022年最高單日漲幅)

文/Derek Saul

事件概要

周四公布的數據顯示美國的通脹居高不下，但美股意外反彈，因投資者將該數據解釋為通脹"最后的喘息"，這也是美股近期歷史上最動蕩的交易日之一。

關鍵事實

周四，道瓊斯指數上漲2.8%，漲幅827點，標普500指數和納斯達克指數分別上漲2.6%和2.2%，扭轉了此前各指數約2%的跌幅。

按百分比計算，這是道指今年的最大漲幅，不過該指數今年迄今仍已下跌了18%。

周四也是過去十年中美股最為震蕩的交易日之一：道瓊斯指數上下1507點的波動是其2020年3月以來最大的盤中波動，也是10年來第六大波動，而標普指數和納斯達克指數分別錄得過去十年中第三和第六大波動。

美國勞工部公布的最新消費者價格指數顯示，8月至9月美國物價上漲0.4%，超過經濟學家的預期，同比上漲8.2%，但嘉信理財分析師Liz Ann Sonders告訴CNBC，這可能是通脹減速前上漲的“最后一口氣”，市場也有同感。

周四早盤，投資者紛紛涌入債券市場和美元，后又回撤：10年期美國國債收益率躍升16個基點，至4.06%，較一周前上漲近50個基點；衡量美元兌一籃子六種貨幣匯率的美元指數上漲近1%，隨后回落至3.97%，回吐稍早漲幅。

加密貨幣一開始也遭遇重創，在通脹數據公布后，比特幣下跌超過4%，之后恢復到上漲1%。

重要言論

Vital Knowledge分析師在周四的一份報告中寫道，他們“非常有信心，經濟的發展速度比官方正式統計數據所反映的要快，這意味著對通脹/美聯儲的擔憂被夸大了。”

反面意見

OANDA高級市場分析師Edward Moya在周四的一份報告中寫道，“市場逆轉不會持續太久”。鑒于美聯儲仍有可能將利率上調至5%以上，他稱周四的大幅上漲“令人費解”。

關鍵背景

美國勞工部周三公布了另一個衡量通脹的關鍵指標——生產者價格指數（PPI）。從8月到9月，生產者價格上漲了0.4%，超過了經濟學家估計的0.2%的漲幅。在最新的消費者價格指數發布后，股市暴跌，標普、道瓊斯和納斯達克指數都下跌了3.9%或更多，錄得各指數2022年最大的單日跌幅。當利率上升（或人們預期利率會上升）時，股票通常會下跌，因為公司會傾向于不太愿意以更高的利率借錢，而消費者則傾向于削減支出。

意外事實

周四打破了三大美股股指連續六天下跌的局面，而標普指數自2018年以來首次在一個日歷年內遭遇兩次六天連跌。

注意事項

花旗集團、摩根大通、摩根士丹利和富國銀行都將于美國當地時間周五上午公布業績。瑞銀分析師Solita Marcelli和Bradley Ball在周二的報告中寫道，預計主要銀行的財務業績將"相當強勁"，但市場將主要關注這些機構發放了多少貸款、銀行的資本狀況以及信貸質量等衰退指標。或許對市場來說，最重要的是銀行高層對整體經濟和衰退預期的看法。摩根大通CEO Jamie Dimon本周早些時候說，美國經濟可能會在未來六到九個月進入衰退，并警告標普指數可能會再下跌20%。