央行發布數字貨幣(白宮發布全球首個“負責任發展數字資產框架”，美國央行數字貨幣CBDC是重點!)
近年來，全球數字資產市場快速增長。2022年3月，美國總統拜登簽署《關于確保負責任地發展數字資產的行政命令》；2022年9月，美國白宮發布全球首個綜合性的數字資產負責任發展框架（Framework for Responsible Development of Digital Assets），框架包含消費者和投資者保護、促進金融穩定、打擊非法金融犯罪、加強美國全球金融系統領導地位和經濟競爭力、普惠金融、負責任創新、探索美國央行數字貨幣（CBDC）等7個方面，旨在保護美國數字資產消費者、投資者、企業，維護金融穩定、國家安全和金融環境。
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背景
近年來，全球數字資產市場快速增長。截止2021年11月，數字資產市場規模達到300萬億美元，全球有數百萬人購買了數字資產，其中包括16%的美國成年人。數字資產是美國增強全球金融系統領導地位、維護技術優勢的新機遇。但加密貨幣市場相關事件也帶來了潛在的風險。
2022年3月9日，美國總統拜登簽署《關于確保負責任地發展數字資產的行政命令》（Executive Order on Ensuring Responsible Development of Digital Assets），針對數字資產的發展和監管提出了七個具體目標，以及美國政府需要采取的相應措施，并要求財政部、金融穩定監督委員會、商務部等相關部門于行政命令簽署之日起180日內提交包含政策建議在內的實施報告。
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框架內容
截止目前，相關聯邦機構根據行政命令的要求共提交了9份報告。2022年9月16日，美國白宮發布全球首個綜合性的數字資產負責任發展框架，框架由聯邦政府相關機構合作制定，其中包含了行政命令中提出的6個關鍵領域的發展框架和政策建議，包括消費者和投資者保護、促進金融穩定、打擊非法金融犯罪、加強美國全球金融系統領導地位和經濟競爭力、普惠金融、負責任創新。
考慮到美國央行數字貨幣的潛在優勢和風險，報告鼓勵美聯儲繼續進行CBDC研究、實驗和評估，呼吁財政部牽頭成立跨機構的工作組以支持美聯儲央行數字貨幣研發。
2.1 保護消費者、投資者、企業
對消費者、投資者和企業來說，包含加密貨幣等在內的數字資產仍然具有很大的風險。加密貨幣的價格波動很大，目前全球加密貨幣的市場規模大約只是2021年11月的1/3。同時，數字資產的出售者會在數字資產的特征和預期回報方面誤導消費者，且廣泛存在監管不合規等問題。此外，數字資產市場欺詐、垃圾郵件、盜取問題頻發，根據FBI的統計數據，數字資產垃圾郵件引發的財產損失是2021年同期的6倍。為此，白宮提出以下舉措：鼓勵美國證券交易委員會(SEC)、美國商品期貨交易委員會(CFTC)等監管機構根據職責積極開展數字資產領域非法行為的調查和執法行動
鼓勵消費者金融保護局（CFPB）和聯邦貿易委員會（FTC）加大對消費者投訴的監督，并對數字資產領域不公平、欺騙性行為加強執法
鼓勵相關機構發布指南和規則以解決數字資產生態系統中的已有和新興風險
監管和執行機構應協作以解決消費者、投資者和企業所面臨的嚴重的數字資產風險。此外，鼓勵相關機構就數字資產領域消費者投訴數據進行共享，以確保相關機構的執法活動取得最大化效果
金融知識與教育委員會（FLEC）加強宣傳，幫助消費者理解數字資產的風險、識別常用欺詐手段、學習如何舉報不當行為
2.2 普惠金融：促進對安全、成本可承受的金融服務的訪問
目前，傳統金融已經非常落后。美國公民中，約有700萬人沒有銀行賬戶，2400萬人正在使用昂貴的非銀行服務。如果不使用銀行服務，通過傳統金融基礎設施進行支付（尤其是跨境支付）是非常昂貴且低效的。因此，數字經濟應提供安全、可靠、成本可接受、面向所有人的金融服務。為使支付更加高效，美聯儲計劃在2023年投入運營FedNow——即時、24x7的銀行間清算系統。
為推進安全、成本可負擔的金融服務，白宮提出：鼓勵采用FedNow這類的即時支付系統，支持支付提供商創新性技術的研發和使用，以提高即時支付的范圍，對機構內部交易使用即時支付系統，比如醫療補貼等G2C（政府對消費者）支付行為
考慮相關機構提出的為非銀行支付提供商建立監管框架的建議
相關機構將優先考慮提高跨境支付的效率，比如通過與全球支付領域的監管和監督協議一致，探索融入即時支付系統的跨境支付平臺
美國國家科學委員會（NSF）將支持技術、社會-技術、行為經濟學的研究，以確保數字資產生態系統的普惠性與公平性
2.3 維護金融穩定
數字資產和主流金融系統交叉越來越多，可能會對主流金融系統產生溢出效應。以穩定幣（加密貨幣的一種）為例，如果沒有適當的監管，可能會對美元和傳統金融系統帶來破壞。拜登政府意識到需要解決數字資產穩定性風險的監管問題，總統金融市場工作組于2021年建議國會和監管者采取措施加強穩定幣的安全。基于此，拜登政府計劃采取以下舉措：美國財政部將與金融機構協作以增強識別和修復網絡漏洞的能力，包括共享信息、數據集和分析工具的使用
美國財政部將與其他機構合作以識別、追蹤和分析與數字資產相關的新興戰略風險，同時將OECD（經合組織）、FSB（金融穩定委員會）等與盟國合作以識別此類風險
2.4 鼓勵負責任創新
美國數字資產公司引領全球創新。截止目前，在全球前100的最有價值金融科技公司中，美國占一半，其中許多可提供數字資產服務交易。美國政府在負責任的私營企業創新方面起著重要作用，包括資助尖端技術研究、幫助企業培育全球競爭力、與企業共同應對技術進步帶來的不利影響。為促進負責任的數字資產創新，拜登政府將采取以下舉措：
白宮科技政府辦公室（OSTP）和美國國家科學委員會（NSF）將建立“數字資產研究和開發計劃”，展開下一代密碼學、網絡安全和隱私保護等方面的基礎研究，以應對數字資產帶來的環境問題（碳排放引發的環境保護問題），并將繼續支持相關領域技術轉化為市場產品；此外，NSF還將支持進行安全和負責任數字資產使用方面的教育、培訓等相關研究
美國財政部和金融監管者應為創新型美國公司開發的創新金融技術提供監管指導、最佳實踐分享和技術支持
美國能源部、環保局和其他機構應進一步追蹤數字資產對環境的影響，按需制定性能標準，為地方機構提供應對環境危害的工具、資源和專業人才。部分加密貨幣資產會消耗大量的電力，排放溫室氣體，產生噪音和水污染問題，引導數字資產的開發向零排放經濟過渡仍具有很大的機遇
美國商務部將考慮召集聯邦機構、工業界、學術界舉辦一個常設論壇，為聯邦監管、標準、協調活動、技術和研究支持等提供交流的平臺
2.5 加強金融領域全球領導地位和競爭力
目前，全球標準制定機構已經建立了數字資產的政策、指南和監管建議。美國正積極與盟國制定與美國價值觀和目標相一致的政策，同時增強美國在全球金融系統的地位。同時，美國正在與其他國家一起開發數字資產生態系統。為增強美國金融領導地位，提升美國在全球數字資產市場的地位，拜登政府將采取以下措施：利用美國在國際組織中的地位傳達美國價值觀，并繼續擴大美國在國際組織和標準制定組織中數字資產領域的領導地位，包括G7、G20、OECD、FSB、FATF（金融行動特別工作組）、ISO（國際標準化組織）
美國國務院、司法部和其他執法機構將加強與外國在全球執法、信息共享、能力構建等方面的合作
美國國務院、財政部、USAID（美國國際開發署）和其他機構將探索對他國構建數字資產基礎設施和服務提供技術幫助，包括法律和監管框架方面的技術幫助、數字資產的影響、風險和機遇方面的知識共享
美國商貿部將幫助美國金融技術和數字資產公司在全球市場立足
2.6 打擊非法金融犯罪
美國在將反洗錢/打擊資助恐怖主義(AML/CFT)框架應用到數字資產生態系統方面處于領先地位。目前已經發布了相關的指南、執法工具和AML/CFT國際標準，但目前仍有部分數字資產可以繞過金融中介機構轉賬。為更好打擊數字資產領域非法活動，拜登政府計劃采取以下措施：拜登總統將評估國會是否需要修訂銀行保密法案（BSA，Bank Secrecy Act）、針對非持牌（證照）的匯款等相關法案，以將數字資產服務提供商納入監管范圍，包括數字資產交易所和NFT（非同質化代幣或數字藏品）平臺
美國將繼續監控數字資產的開發和相關非法金融風險，以識別法律、監管等方面存在的差距；美國財政部將于2023年2月底完成對“去中心化金融”的非法金融風險評估，并于2023年7月底前完成對NFT非法金融風險的評估
美國相關機構將繼續打擊數字資產非法活動和濫用問題，包括識別非法活動的參與者與國家安全風險點
美國財政部將加強與私營企業的對話以確保其了解與數字資產相關的非法金融風險，共享信息，并鼓勵企業應用合規的新興技術
2.7 探索美國央行數字貨幣（CBDC）
美國央行數字貨幣（CBDC）的優勢包括：提高支付系統效率，為未來技術創新提供基礎，提供更快的跨境交易，有利于環境的可持續性，促進普惠金融等。此外，還有助于促進經濟增長與穩定，更有效地應對網絡和操作風險、保護敏感數據隱私、最小化非法金融交易風險。美國版CBDC還有助于維持美國全球金融領導地位，加強對其他國家制裁的效果。
2022年9月，拜登政府制定了美國CDBC系統的政策目標（Policy Objectives for a U.S. CBDC System），這些目標一旦落實，將能夠保護消費者、促進經濟增長、改善支付系統、提供與其他平臺的互操作性、促進普惠金融，并保護國家安全。但目前，美國CBDC的研發還需要進一步的研究和技術開發。
拜登政府鼓勵美聯儲繼續開展CBDC的研究、實驗和評估。為支持美聯儲研發美國CBDC，財政部將建立跨部門的工作組以評估美國CBDC的潛在影響，利用跨政府部門的技術人才，與其他合作者分享信息。美聯儲、國家經濟委員會、國家安全委員會、OSTP、財政部將定期舉行會議討論工作組進展，分享CBDC和其他支付創新的進展。
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評述
今年以來，美國頻頻在數字資產領域發布政策文件，旨在引領全球數字資產領域發展，建立美國在數字資產領域的全球領導地位。此次美國白宮發布的數字資產負責任發展框架，是為響應3月拜登簽署的《關于確保負責任地發展數字資產的行政命令》，為該行政命令的實施提供了具體、可行的行動舉措。框架共包含7個方面，旨在推動數字資產健康有序發展，保護美國數字資產消費者、投資者、企業，維護金融穩定、國家安全和數字資產生態。
框架中再次單獨提出研發CBDC，足見拜登政府對于美國CBDC研發的重視。
目前，全球已有上百個國家開始研發和探索CBDC，美國在CBDC領域的研發并未處于第一梯隊，但美國在全球金融系統的主宰地位以及其在金融與信息技術方面的積累，使得美國CBDC的研發速度必然快于其他國家。美國CDBC的研發進展可能會對全球CBDC的格局帶來顛覆性影響。
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轉自丨學術plus
編輯丨鄭實
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